Das von der BMW M GmbH für die Modelle E60 M5 und E63 M6 entwickelte SMG-System stellt die dritte und letzte Generation dar. Unter der Produktbezeichnung SMG III vermarktet, verfügt das sequentielle Getriebe über 7-Gänge und verspricht im Vergleich zum Vorgänger aus dem E46 M3 bis zu 20% kürzere Schaltzeiten. Im Unterschied zum Vorgänger sind beim SMG III die Hydraulikkomponenten wieder am Getriebe montiert bzw. sogar im Getriebegehäuse integriert. Auch das SMG III verfügt über die bereits bekannte Drive Logic Steuerung.